تحليلات اساسية █▓▒░ الفرق بين سعر الفائدة وسعر الخصم █▓▒░

[التحليلات و الاخبار]

بسم الله الرحمان الرحيم


سعر الفائدة هو احد السياسات النقدية المتوسطة المدى ،
وخاصة في النظام الرأسمالي ، وهو ما يدفعه البنك المركزي على إيداعات البنوك التجارية ..

وبإختصار .. لرفع وخفض سعر الفائدة : فعند مرور الاقتصاد بمرحلة "الكساد" تعمد الدولة لخفض نسبة الفائدة ،
وعند مرحلة "التضخم" تقوم برفع نسبة الفائدة لكبح السيولة الزائدة ..

رفع سعر الفائدة يواكبه عادة كبح لجماح عملية الاقراض
وبالتالي تقل السيولة ،
وارتفاع حجم السيولة المتداولة دائما ما يواكبه ارتفاع في الأسعار و"تضخمها" ..

الفائدة له نوعان :

الأول يسمى "سعر الخصم" ويكون بين البنك المركزي والبنوك التجارية المحلية ،
ويعني ما يأخذه البنك المركزي من البنوك التجارية لتغطية احتياجاتها من السيولة ..

والثاني هو "سعر الفائدة"
وهو مايكون بين البنوك التجارية وعملائها سواءً أفراد كانوا أم شركات ..

ومن المفترض ان يكون الثاني وهو "سعر الفائدة" أعلى من "سعر الخصم"
الذي يكون أولاً ليتبعه بعد ذلك الثاني ..

وعادة ماتتخذ مؤسسة النقد او البنك المركزي قرار خفض الفائدة
عندما يُلاحظ بطء في معدلات النمو الاقتصادي ،
ومن أجل ضخ في كميات السيولة تقوم بخفض نسبة الفائدة
بهدف ضخ كميات من السيولة لدفع حركة الاقتصاد بشكل عام ،
حتى تصل الى مرحلة تعرف بـ"الانتعاش الاقتصادي" ..

أما رفع نسبة الفائدة فتكون بهدف كبح جماح السيولة الزائدة ،
فتقل نسبة الاقراض لان البنوك التجارية المحلية تسير مع البنك المركزي بخط موازي
من حيث الرفع او الخفض لفوائدها ..



رفع نسبة الفائدة أول ماتفكر به البنوك المركزية لكبح جماح التضخم ،
والعلاقة بين التضخم ورفع الفائدة نستطيع ان نقول انها "طردية" ،
فكلما زاد التضخم زادت احتمالية رفع الفائدة ..

لماذا غالباً عملية رفع او خفض نسبة الفائدة تكون مربوطة بعلاقة طردية بالاحتياطي الامريكي (البنك المركزي) ..؟؟!!

الاجابة : ان العملة المحلية مربوطة بالدولار ،
وكون خفض الفائدة يضعف قيمة الدولار ، فتقوم الدول المرتبطة عملاتها به ،
بعملية الخفض ذاتها لتجنيب عملاتها المضاربات عليها ..

نعود الى علاقة خفض او رفع سعر الفائدة بسوق الأسهم ،
فخفض الفائدة ينعش سوق الأسهم لانه يعني تشجيعاً وتحفيزاً لظهور سيولة جديدة
قد تكون احد جهاتها سوق الأسهم ..

تخفيض الفائدة على الريبو العكسي
هوبالضبط ما يحتاجة سوق الاسهم العقلاني
لانة ببساطة يعنى ان الودائع البنكية التى اودعتها البنوك لدى مؤسسة النقد
(في العادة تكون من مستثمرين كبار)
تخرج من تلك الحسابات في حالة تخفيض سعرها كما حدث يوم أمس,
الى النظام المصرفي في الحسابات الشخصية لاصحابها او سوق الاسهم
وهو الاقرب في حالة وجود أسهم ذات مكرر ربحي جيد ونمو مستقبلي مقبول وكذلك توزيعات نقدية..

لان بقاءها في الحسابات الجارية يعني تآكلها بسبب التضخم..


النوع الثاني من الفوائد:
الفائدة على الإقراض(الريبو القياسي) يعني اقراض مؤسسة النقد البنوك بسعر فائدة منخفض..

وهذا يؤدي بالتالي الى اقراض البنوك للموطنين بسعر فائدة اعلى
وبالتالي البنوك تكسب من فرق السعريين..
وهذا النوع سيئ جدا في وضعنا الحالي لانة يعني اشعال مستويات التضخم الى معدلات مرتفعة جدا بسبب وفرة الكاش بكميات كبيرة لدى الجميع..


لكل من يتسائل عن معنى اوضح للريبو فهذا تفسير بسيط ارجوا ان يفي بالغرض

الريبو (أو ريبيرتشيز أغريمنت) :

اتفاقية إعادة الشراء وهو سعر الفائدة لمدة ليلة واحدة أو لمدة قصيرة جدا لعملية شراء وبيع سندات حكومية من البنك المركزي
حيث يشتري المتعاملون سندات الحكومة لمدة معينة ثم يبيعونها للمستثمرين لمدة قصيرة أو ليلة واحدة ويقومون بشرائها في اليوم الثاني.

وهذا السعر بالنسبة للطرف الذي يبيع السندات ويتعهد بشرائها مرة أخرى في المستقبل يعتبر سعر الريبو (ريبيرتشيز أغريمنت).

أما بالنسبة للطرف الثاني أي الطرف الذي يشتري السندات ويتعهد ببيعها مرة أخرى فهو ريبو عكسي (أو ريفيرس ريبيرتشيز أغريمنت).
وسعر الريبو هو السعر الذي يستخدمه البنك المركزي في إعادة شراء الأوراق المالية الحكومية من البنوك التجارية للسيطرة على المعروض النقدي.

الريبو العكسي هو سعر الفائدة التي تقترض به البنوك من البنك المركزي
الريبو العكسي هو سعر الفائدة على الأموال المودعة في البنك المركزي وهي ثابتة وليس له دخل بالودائع .
الريبو العكسي هو سعر الفائدة التي تقترض به البنوك من البنك المركزي اي بمعنى اخر هو اعادة شراء

بمعنى الاخر ..
هي النسبة التي يعطيها البنك لعملائه على الودائع النقدية
بإختصار كمثال
أشتري منك أموال آجله بقيمة 100 ريال وأستردها لك بعد ثلاثة شهور 102
الفرق " 2 " هذه هي الفائدة
طبعاً المدة تختلف حسب الوديعه
وكل مازاد المبلغ زادت نسبة الفائدة وكل مازادت المدة زادت نسبة الفائدة

[محمد نوارج]

بعد القراءة العابرة .. أشكرك على هذا الجهد الطيب

تحليلات متميزة

شرح رائع

أكمل بهذا الشكل وستكون أحد المحللين الأساسيين العظام !!

.........

ولي عودة أخرى بعد قراءة متأنية ..،

[with R]

شرح دقيق الله ينور
شرحك فى هذا الموضوع
سهل جدا استمر يا استاذ
وننتظر المزيد من الاخبار

[Samy]

ما شاء الله
تحليل صائب ثاقب
أرانا كل يوم سنجد منك المزيد و المزيد
من المعلومات القيمه
و يكفينى القول لك
أن ما كتبته حضرتك كنت اتناقش فيه منذ قليل
مع احد الزملاء موظفى احد البنوك فطلب منى أن اطبع
له هذه المشاركه لأنها تأتى لهم فى اختبارات الترقيات
عن الاليات التى تتبعها البنوك المركزيه للتعامل مع أوضاع
الدول و أحوالها الاقتصاديه بما يؤثر فيها و يعالج مشاكلها

[Haiman hanna]

تحليل اكثر من ممتاز يدل على فهم جيد واسع النطاق ...فهل من مزيد :)

[مدير الموقع]

تحليل ممتاز يبين الفرق بين الخصم و الفائدة و هو ما ننتظره من الدولار ان يعادل الفارق الموجود بينهم..
تحياتى :)
الله كريم.,

[م.نادر فريد]

فريق التحليلات والأخبار لفوركس أرابيا ...فريق على اعلى مستوى.
:1 (105):
أشكر الفريق لتوضيح نقطة مهمة قل من يعرفه ويعرف تأثيرها فى هذا السوق

[MaD_BoY]

شرح أقل ما يقال عنه أنه رائع
ننتظر المزيد وإلى الأمام