القواعد الاساسية للنظام تحليل الورشة
-----------------------------------------------------
يعتمد نظام الورشة من الناحية الفنية على نظريو السلوك السعرى والدورة السلوكية بصورة اساسية ونتناول الان ملخص سريع عن عن تلك النظرية
اولا:نظرية السلوك الحركى للاسعار Price Action
-------------------------------------------------------------
هو اى تغير فى حركة الاسعار خلال فترة زمنية محددة واقل مقياس لتحرك الاسعار هى Tickتهدف دراسة السلوك السعرى باستخراج ثلاث بيانات ومعلومات
1- تحديد السلوك الاتجاهى
Sentiment Type
2- تحديد القوة الاتجاهية
Momentum force
3- تحديد مستويات التدفق ونوعها
Flow Level
------------------------
من اجل فهم طبيعة عمل السلوك السعرى بطريقة سليمة يجب ان نتكلم الاول فى طبيعة الاسواق المالية عن العناصر التالية
--------------------------------
1- مخاطر الاسواق المالية
2-انواع المتاجرين فى الاسواق المالية
3-منظومة عمل الاسواق المالية
4- الدورة السلوكية للاسعار
وطبعا هيكون تركزنا الرئيسى فى الشرح على سوق العملات بيما انه السوق الرئيسى الى هنشغل عليه
--------------------------------------------
اولا: مخاطر الاسواق المالية
----------------------------
هناك ثلاث مخاطر رئيسية فى الاسواق المالية
--------------------------------
خطر تغير اسعار الصرف
----------------------------------
اكثر الاشخاص عرضة لهذا الخطر هم
1- الدولة المصدرة للعملة تمثلها (( البنك المركزى))
وبيكون هدفة الرئيسى الحفاظ على سعر صرف عملته للحفاظ و تنشيط الوضع الاقتصادى
ومن اهم اداواته لتاثير على سعر الصرف
1- تغير معدلات الفائدة وتاثر فى كمية الطلب على العملة
2- اصدار واعدام العملات وتاثر فى كمية المعروض من العملة
ومن اهم استخدامتها: التجارة الخارجية بهدف الاستيراد والتصدير و الاستثمارات الخارجية سواء كانت تقوم بها الدولة او القطاع الخاص
---------------------------------------------
2- المؤسسات والشركات الخدمية
----------------------------------------
بكل بساطة تغير سعر الصرف بيكون له تاثير قوى على معدل ربح الشركات والمؤسسات فبتتجه هذة المؤسسات الى اسخدام الهيدج من اجل نقل مخاطر تغير سعر الصرف الى اطراف اخرى
(تحيد مخاطر سعر الصرف)
على سبيل المثال شركة ابل تتعامل بالدولار فى الاساس ولكن احيانا تصدر منتاجتها الى السوق الاوروبى الذى يتعامل باليورو فيعتبر ذلك انها تبيع الدولار مقابل اليورو من خلال مقايضة منتاجتها تدخل سوق الفوركس وتبداء فى شراء الدولار مقابل اليورو من اجل تحيد مخاطر تغير سعر الصرف
-------------------------------
خطر تقلب الاسعار
-----------------------
يتعامل مع مخاطر تقلب الاسعار فى الاساس المتاجرين فى الاسواق المالية وهو الطرف الذى ينقل له مخاطر تغير الاسعار من الاطراف التى تتاثر بخطر تغير الاسعار
وهم ثلاث انواع من المتاجرين المسثمر و المتداول و المضارب
وهنشرح العلاقة باكثر تعمقا فى الركن الخاص بهم
------------------------------------
خطر فروق الاسعار
------------------------
طبعا الى بيتحمل خطر فروق الاسعار هم شركات الوساطة وشركات HFT و arbitrage trader
وهذا الخطر ظهر بوضوح فى ازمة الفرانك السويسرى الشهيرة
---------------------------------------------
انواع المتاجرين
--------------------------------------------------------
هناك ثلاث انواع من المتاجرين فى الاسواق المالية
--------------------------------
اولا: المستثمر
-----------------------------------
بيهتم بمخاطر تغير اسعار الصرف ويتمثل فى المؤسسات الخدمية والمالية
وبيهتم باسواق العملاتبهدف نقل مخاطر تغير اسعار الصرف عن طريق استخدام الهيدج
--------------------------------
وبيرجع لثلاث اسياب رئيسية
السبب الاول : عدم تاثر ربحية الخدمة او المنتج الخاص بيه نتيجة تقلب سعر الصرف او عدم تاثره بتغير اسعار السلع الوسيطة مثل اسعار البترول والطاقة لتاثر على معدل الربح النهائى له
السبب الثانى: سياسة تنويع الاوعية الاسثمارية عن طريق المتاجرة فى اسواق اخرى على سبيل المثال مؤسسة استثمارية اوروبية تتعامل باليورو اردت الاستثمار فى الداو جونز فى البورصة الامريكية تحتاج ان تتعامل بالدولار لذلك تبيع اليورو مقابل الدولار لتشترى سلة اسهم الداو جونز
وتدخل الى سوق العملات زوج اليورو دولار وتبداء فى دخول صفقة معاكسة
للحفاظ على القيمة المالية للاستثمار والا تتعرض للخسائر عند تسيل استثمارتها مرة اخرى لعملة اليورو
السبب الثالث: استخدام سوق العملات كملاذ امن للحفاظ على القيمة المالية للنقود وغالبا ما يظهر التداول باستخدام Carry trade والاعتماد على اسعار الفائدة واحيانا لتحقيق الربح
يهتم المسثمر بالتحليل الاساسى بدرجة اعلى من التحليل الفنىوخصوصا محورين
المحور الاول: متابعة السياسة النقدية للبنوك المركزية ومعادلات الفائدة والعلاقات السياسية والتجارية بين الدول لتاثيرها على التجارة الخارجية
المحور الثانى: تحليل ودراسة ترابط الاسواق Intermarket Analysis خصوصا اسواق المعادن واسواق الطاقة والسندات وبيظهر السلوك السعرى للمسثمر على الرسم البيانى اليومى والاسبوعىوبيهتم بمستويات الدعوم والمقومات الرئيسية على هذة الفترات الزمنية
مكونات المستثمر : البنوك المركزية / البنوك التجارية / البنوك الاستثمارية/شركات متعددة الجنسيات
----------------------------
ثانيا: المتداول
------------------------
وهو يتعامل مع تقلبات الاسعار الناتجة من تحمله لمخاطر تغير الاسعار المنقولة له من طرف المستثمرين ((المؤسسات المالية)) وهو يهدف لتحقيق هامش ربح نتيجة تقبله لهذة المخاطر
يعتمد فى الاساس على مبادئ التحليل الفنى فى اتخاذ قرارته والاهتمام بالمواشرات الاقتصادية وتوقيتها لانها غالبا تكون بداية تفاعل المستثمرين مع السوق وبالتالى بيبداء يؤثر على منهج عمل المتداول بيظهر سلوكه السعرى للمتداولين على الفترات الزمنية بين 4 ساعات و 15 دقيقة
مكونات المتداولين : صناديق التحوط والاستثمار / صناديق المعاشات / صغار المتداولين
------------------------------------------
ثالثا: المضارب
------------------------------------------
يتحملون مخاطر فروق الاسعار بين الاسواقبهدف تحقيق الربحويمثل المضاربين اكتر من 70% من السيولة اليومية فى الاسواق المالية ويعتمدون فقط على برامج احصائية للتحليل الفنى وذلك عن طريق برامج وخوارزميات تجارية يظهر سلوكه السعرى ابتداء من 15 دقيقة حتى 1 دقيقة ((او تك شارت))
مكونات المضاربين: شركات التداول تردد العالى HFT / مضاربين arbitrge / شركات الوساطة / مضاربين scalper
------------------------
منظومة عمل الاسواق المالية فى نظرية السلوك السعرى
-----------------------------------------------------------------------
خلال ال 15 عام الماضى تطورت التكنولوجيا وخصوصا تكنولوجيا الاتصالات وده ساهم كتير فى تغير منظومة وبيئة عمل التداول خصوصا فى سوق العملات اصبخ التداول الان يعتمد بشكل اكبر على الحاسوب والبرمجة حتى وصل الى 95% من المتاجريين الخاليين وخصوصا المضاربين هم برامج وخوارزميات تجارية حتى ان صغار المتداولين اصبحوا يعتمدوه على الاكسبرتات فى عملية التداول وظهور automatic trader لكن جميع المتداولين على الرغم من اختلاف انظمة عملهم ودرجات اهتماتهم السعرية الا ان الجميع يجب ان يترك بصمته فى السوق وهو نوعية عقد الدخول وعقد الخروج انواع العقود تتكون من 3 عقود Market order وlimit Order وstop Order
مهما كان نظام دخول سواء كان دخول تجمعيى او خروج توزيعى او دخول بسيط وتعتمد على الهيدج فى الخروج او تداولك بسيط لازم كل الاوامر تنعكس فى حركة السوق من خلال التغير
فى حركة الاسعار Tick التفاعل الذى يحث بين انتقال العقود بين المتاجرين فى الاسواق المالية
هو ما يصنع الدورة السلوكية بحيث ان لكل مشرى بائع ولكل بائع مشترىوكل بائع هو مشترى فى المشتقبل وكل مشترى هو بائع فى المستقبل
وذلك وفقا لمعادلة التداول Trading Equation
وعن طريق قراءة الدورة السلوكية من خلال البرايس اكشن نستطيع تحديد هذة التدفقات طبقا لدرجتها الزمنية والعمل عليها لفهم سلوك حركة السوق